- Programme
- MiFID
- Since
- 20 Jan 2011
- Stated grounds
- https://www.afm.nl/nl -nl/nieuws/2014/dec/boete-sns AFM beboet SNS Bank N.V. in 2011 voor fouten bij professionele beleggingen van bepaalde particuliere klanten 19 december 2014 Maatregel De boete is onherroepelijk De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft op 20 januari 2011 een bestuurlijke boete van €5.000 opgelegd aan SNS Bank N.V. (SNS). De boete is op 17 juli 2014 onherroepelijk geworden. De boete is opgelegd gezien de wijze waarop SNS in de periode van 21 januari 2008 tot en met 31 mei 2009 aan bepaalde klanten de mogelijkheid heeft geboden om te beleggen in niet onder (adequaat) toezicht staande buitenlandse beleggingsfondsen. Het gaat hierbij onder meer om fondsen die belegden in de beleggingsfondsen van Bernard Madoff. Gezien de aard en de risico's van deze fondsen is deze dienstverlening niet standaard aan alle klanten van SNS aangeboden. Om te kunnen beleggen in deze fondsen dienden de klanten een opdracht door te geven aan een apart ingerichte desk. Alleen bepaalde klanten hadden toegang tot deze desk, die inmiddels is opgeheven. Om haar klanten te kunnen laten beleggen in de fondsen, heeft SNS op inschrijfformulieren van de fondsen verklaard dat de klanten vermogend zijn, zonder dit daadwerkelijk te hebben vastgesteld. Tevens heeft SNS orders van beleggers onder €50.000 gebundeld zodat het minimum inlegbedrag werd gehaald en deze vervolgens als één order doorgegeven aan fondsen die niet onder (adequaat) toezicht stonden en eigenlijk alleen openstonden voor professionals. Door het op die manier accepteren van orders onder €50.000 heeft SNS bij haar klanten het vertrouwen gewekt dat de fondsen wel onder toezicht stonden. Dit verschil is belangrijk, omdat de belegger meer wordt beschermd wanneer fondsen onder toezicht staan. SNS heeft hiermee gehandeld op een wijze die afbreuk doet aan haar verplichting om zich op 'eerlijke, billijke en professionele wijze' in te zetten voor de belangen van haar cliënten en zich te onthouden van gedragingen die schadelijk zijn voor de integriteit van de markt. Dit levert een overtreding op van artikel 4:90, eerste lid, van de Wet op het financieel toezicht.
[original (Dutch)]
AFM imposed administrative fine on SNS Bank N.V. in 2011 for errors during professional investments of certain private clients 19 December 2014 Measure Fine On 20 January 2011, the Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM) imposed an administrative fine of €5,000 on SNS Bank N.V. (SNS). The fine became final on 17 July 2014. The fine was imposed in view of the manner in which SNS, in the period from 21 January 2008 up to and including 31 May 2009, offered certain clients the opportunity to invest in foreign unit trusts not subject to (adequate) supervision. This concerns, inter alia, trusts that invested in Bernhard Madoff's unit trusts. These services were not offered to all SNS clients as a rule, in view of the nature and risks of these trusts. In order to be able invest in these trusts, clients had to issue an order to a desk that had been set up separately. Only certain clients had access to this desk, which has since been closed down. In order to enable its clients to invest in the trusts, SNS declared on the trust registration forms that the clients were wealthy, but without actually having established this. SNS also bundled orders of investors below €50,000 in order to realise the minimum investment amount, then passed these on as a single order to unit trusts that were not under (adequate) supervision and were actually only open to professionals. Accepting orders of less than €50,000 in this manner means that SNS caused its clients to have confidence in the belief that the funds actually were under supervision. This difference is important, because investors are better protected when unit trusts are under supervision. This means that SNS acted in a manner that is contrary to its obligation to look after the interests of its clients in an 'honest, fair and professional manner' and to refrain from conduct that is harmful to the integrity of the market. This constitutes a violation of Section 4:90, paragraph one, of the Financial Supervision Act.
- Source
- ESMA Sanctions Register
- Last confirmed
- 23 Oct 2026