- Programme
- UCITS
- Since
- 26 Mar 2024
- Stated grounds
- En date du 26 mars 2024, la CSSF a prononcé une sanction administrative à l’encontre du gestionnaire de fonds d’investissement DNB Asset Management S.A., radiée du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg le 26 juin 2024 (le “GFI”), soumis aux dispositions du chapitre 15 de la loi modifiée du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectifs (la “Loi de 2010”). La sanction administrative (imposée suite à un contrôle sur place effectué par la CSSF entre le 4 mars et 3 mai 2022 auprès du GFI) se compose de : (i) une déclaration publique imposée en application des dispositions de l’article 148, paragraphe 4, lettre a), lues conjointement avec l'article 148, paragraphe 2, lettres g), j) et k) pour le non-respect des dispositions de l’article 109, paragraphe 1, lettre a) concernant les obligations de bonne organisation administrative et de mécanismes de contrôle interne adéquats, des dispositions de l’article 110, paragraphe 1, lettre f) de la Loi de 2010 concernant la supervision des fonctions déléguées ainsi que des dispositions de l’article 111, lettre a) de la Loi de 2010 concernant l’obligation d’agir loyalement et équitablement au mieux des intérêts des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (les “OPCVM”) qu’elle gère, de l’article 111, lettre b) de la Loi de 2010 concernant l’obligation des sociétés de gestion d’agir avec la compétence, le soin et la diligence qui s’imposent, au mieux des intérêts des OPCVM qu’elle gère et de l’article 111, lettre c) de la Loi de 2010 concernant les obligations des sociétés de gestion d’avoir et d’utiliser avec efficacité les ressources et les procédures nécessaires pour mener à bonne fin ses activités; et (ii) un blâme imposé à l’encontre du GFI en application des dispositions de l’article 3, paragraphe 3, point 2 et l’article 3, paragraphe 1, point 1 de la loi du 15 mars 2016 relative aux produits dérivés de gré à gré, aux contreparties centrales et aux référentiels centraux et modifiant différentes lois relatives aux services financiers, lues conjointement avec les dispositions de l’article 9, paragraphe 1ter. du Règlement (UE) No 648/2012 du Parlement Européen et du Conseil du 4 juillet 2012, tel que modifié, sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux (le “Règlement EMIR”), parce que le GFI n’a pas agi conformément à l’obligation de reporting telle qu’énoncée à l’article 3, paragraphe 1, point 1 de la Loi du 15 mars 2016, lue conjointement avec l’article 9, point 1ter du Règlement EMIR.
[original (French)]
On 26 March 2024, the CSSF imposed an administrative sanction on the investment fund manager DNB Asset Management S.A., deleted from the Luxembourg Trade and Company Register on 26 June 2024 (the “Manager”), subject to Chapter 15 of the amended Law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment (the “Law of 2010”). The administrative sanction (imposed following an on-site inspection carried out by the CSSF on the Manager between 4 March and 3 May 2022) is composed of: (i) a public statement imposed pursuant to Article 148(4)(a) read together with Article 148(2)(g), Article 148(2)(j) and Article 148(2)(k) of the Law of 2010 for failure to comply with the provisions of Article 109(1)(a) regarding the requirements to have sound administrative procedures and adequate internal control mechanisms, the provisions of Article 110(1)(f) regarding the supervision of delegates and the provisions of Article 111(a) of the Law of 2010 regarding the obligation to act honestly and fairly in conducting its business activities in the best interests of the managed undertakings for collective investment in transferable securities (the “UCITS”), Article 111(b) of the Law of 2010 regarding the obligation to act diligently in the best interest of the managed UCITS and Article 111(c) of the Law of 2010 regarding the obligation to have and employ efficiently the resources and procedures that are necessary for the proper performance of business activities; and (ii) a reprimand imposed pursuant to Article 3(3) point 2 and Article 3(1) point 1 of the Law of 15 March 2016 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories, as amended (the “Law of 15 March 2016”) read together with the provisions of Article 9 point 1b. of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 12 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories known as the European Market Infrastructure Regulation, as amended (the “EMIR Regulation”), because the Manager failed to act in accordance with the reporting obligations as set out in Article 3(1) point 1 of the Law of 15 March 2016 read together with Article 9 point 1b. of the EMIR Regulation.
- Source
- ESMA Sanctions Register
- Last confirmed
- 23 Oct 2026